天风证券：维持龙源电力买入评级 新能源补贴带动现金流改善

天风证券发布研究报告称，天风贴带维持（00916）“买入”评级，证券考虑到三季度业绩及目前项目储备情况，维持预计2022-24年归母净利润为75/90/101亿元。龙源

报告中称，电力动现风电方面，买入2022Q1-3公司完成发电量420.78亿千瓦时，评级同比增长13.6%，源补增速高于上半年的金流10.25%，该行认为主要是改善因为装机增三季度风资源较好两方面原因。从全国来看，天风贴带三季度风电利用小时同比增长了34小时。证券

该行表示，维持在盈利能力方面，龙源2022前三季度公司营业利润率为35.7%，电力动现同比下降3.8pct，主要系风资源情况差于去年同期（全国来看，2022Q1-3风电利用小时同比下降24小时）。2022年前三季度公司实现归母净利润53.62亿元，同比下降9.33%。此外，公司收到国家拨付的新能源补贴款，现金状况有所改善。