华尔街见闻 张进

据金融时报报道，欧洲今年欧洲的暖冬冬天格外温暖，冬季平均气温在0至6摄氏度的发力瑞士西北部小城德莱蒙，新年第一天最高气温达到了历史性的背后20.2摄氏度，且目前至少有8个欧洲国家记录到了有史以来最热的危机1月1日。

受此影响，或仍欧美天然气近期也双双走弱，正解创下俄乌冲突爆发以来的欧洲最低水平：1月3日，美国天然气期货大跌18.01%，暖冬自12月16日以来累计跌幅达47%；荷兰天然气期货当日也大跌5.24%，发力较12月15日高点跌去46.34%；此外英国天然气也对应走弱。背后

另一方面，危机在天然气价格下跌的或仍同时，其库存量也在明显攀升，正解目前欧洲的欧洲天然气库存量比去年同期高30%，比过去5年的同期，也就是欧洲往年的低库存时期平均水平高约10%。

在此背景下，此前受益于欧洲需求增加的A股相关的储能、光伏、热泵等板块集体走弱。

危机尚未根本解决

值得注意的是，虽然眼前欧洲能源危机渐退，但困扰欧洲能源供给的根本性问题尚未解决。专家普遍分析认为，欧洲今年可能再度遭遇能源短缺压力。

资料显示，欧洲能源消费中占比最大的三项为原油、天然气、煤炭，在这三种能源上欧洲都依赖于进口。俄罗斯则是欧洲能源的主要供给国，2021年欧洲天然气自俄进口量约占进口总量的45%。

但根据欧盟对俄制裁内容，到今年夏天，连接俄罗斯和欧洲的输气管道可能会全部关闭。

对此，英国天达集团高级分析师马丁·杨表示，在今年冬天之前，会有更多的风力发电并网，此外亦有机构观点认为，储能、光储等仍将是欧洲大陆的刚需。

多国推进储能政策

资料显示，德国计划在《年度税收法案中》表示，从2023年起，装机规模不超过30KW，每年所发电力不超过30MWh的自用光伏系统和储能系统的进口采购和安装将不再征收增值税。

意大利也在此前的财政刺激计划中提出，与翻新项目相关的光伏和储能系统的税收减免从50%提高到110%。此外多个欧州主要国家也推出了光伏储能系统税收免除及补贴细则。

东吴证券分析称，长期看欧洲能源独立是大趋势，光伏风电等新能源资源禀赋好、上量速度快，搭配储能发展可逐步实现能源独立。

其认为，2021年欧洲户储渗透率仅1.3%，成长空间广阔，工商业和大储市场亦快速增长。2023/2025年欧洲储能新增容量需求为30GWh/104GWh，2023年同增113%，2022-2025年的复合年化增长率为93.8%。

分析指出，欧洲户储市场2023年继续高增，达到23GWh以上，工商业这一新增市场将快速爆发，2023年新增装机达到1.7GWh，同比翻倍增长，随着2023年光储成本降低，欧洲的地面光伏和大储市场逐步打开。

事实上，不光是欧洲，美国方面，其户储装机量占比不高（2021 年约9%），仍然保持较好的增长态势。2022年上半年户储新增装机量约为709MWh，同比增长约48%，并也推出了多条配套政策。

对于后市，中邮证券预计，2023年全球储能装机163GWh，同比增长72%，其中，中国新增装机40GWh，同比增长112%，美国新增装机47GWh，同比增长57%。此外，当前光伏组件的下降将给储能产业链带来让利，并将进一步强化储能需求高增的预期。