国泰君安(香港)：首予比亚迪电子买入评级 目标价24.97港元

（香港）发布研究报告称，国泰首予电子（00285）“买入”评级，君安价港由于消费电子、香港汽车、首予其他智能产品业务均将快速发展，比亚预测2022-24财年每股盈利为0.969/1.415/1.731元人民币，迪电目标价24.97港元。买入目标新玻璃产品和新工厂的评级量产为后续股价催化剂，且公司对北美大客户的国泰产品拓展深度有望超出市场预期。

该行预计，君安价港北美大客户方面，香港公司组装业务的首予份额将随着产能的增长而持续上升，谷歌、比亚联想等新项目也或将部分缓解安卓市场压力。迪电由于比亚迪新能源汽车销量的买入目标迅猛增长，预计其智能车机系统销量将快速上升，外部tier-1客户通讯模组产品的需求也将持续上升。

此外，国泰君安（香港）认为，比亚迪电子还将更多闲置产能从安卓业务转移至需求强劲的汽车智能系统业务，从而缓解成本压力，同时扫地机器人、预计游戏硬件以及无人机等市场将保持较快增长态势，因此新型智能产品业务将持续获得增长动力。